Qué es ROI

El Retorno de la Inversión (ROI, por sus siglas en inglés «Return on Investment») es una métrica financiera fundamental utilizada para evaluar la eficiencia y rentabilidad de una inversión. En términos simples, el ROI mide el rendimiento que un inversor obtiene en relación con el costo de la inversión, ofreciendo una perspectiva clara sobre cuán efectivas son las inversiones realizadas. Esta cifra no solo ayuda a determinar el éxito financiero de una inversión específica, sino que también es una herramienta valiosa para comparar múltiples inversiones y decidir cuál ofrece el mejor rendimiento. En el ámbito empresarial, el ROI es esencial para tomar decisiones informadas, optimizar recursos, y planificar estrategias futuras mirando tanto los beneficios como los costos potenciales de las distintas iniciativas.

La historia del término ROI y evolución histórica

El término «Retorno de la Inversión» (ROI) y su concepto han estado presentes en la gestión financiera durante mucho tiempo, pero su formalización como métrica clave de eficiencia financiera probablemente se remonta a los inicios del siglo XX, cuando las prácticas de contabilidad y análisis financiero comenzaron a profesionalizarse significativamente. El aumento de la industrialización y la expansión de los mercados financieros en el siglo XIX y principios del siglo XX llevaron a las empresas a buscar métodos más precisos para evaluar sus inversiones y ganancias. A medida que las corporaciones se volvieron más complejas y las decisiones de inversión involucraron sumas de dinero más grandes y más riesgos, se hizo evidente la necesidad de una herramienta que pudiera proporcionar una visión clara de la rentabilidad relativa de diferentes inversiones. Aunque no hay una única fuente histórica que haya definido específicamente el ROI en su forma moderna, la expansión de las teorías económicas y la evolución de las técnicas de contabilidad en el siglo XX influyeron en su desarrollo. Las escuelas de negocios, los analistas financieros y los economistas ayudaron a popularizar el uso del ROI como una métrica estándar para medir la eficiencia del capital invertido, proporcionando un marco para comparar y evaluar las decisiones de inversión de manera cuantitativa. La historia del término «Retorno de la Inversión» (ROI) y su evolución está estrechamente ligada al desarrollo de la contabilidad y el análisis financiero. A continuación, se presentan algunas fechas y períodos clave en su evolución histórica:

1. Finales del siglo XIX – Principios del siglo XX: La Revolución Industrial llevó a una expansión masiva del comercio y la industria, aumentando la necesidad de métodos financieros para evaluar la rentabilidad. Durante este período, las empresas comenzaron a adoptar prácticas de contabilidad más sistemáticas, sentando las bases para el desarrollo de métricas como el ROI.
2. 1914: Donaldson Brown, un ejecutivo de General Motors, desarrolló el modelo de análisis financiero conocido como el sistema DuPont. Este modelo incluía una fórmula que dividía la rentabilidad en sus componentes más básicos, proporcionando un enfoque estructurado para analizar el ROI. La fórmula de DuPont popularizó el uso de la medición del rendimiento de las inversiones al desglosar el ROI en factores de rentabilidad, eficiencia y uso del capital.
3. Décadas de 1920 y 1930: Durante estas décadas, la Gran Depresión subrayó la importancia de evaluar cuidadosamente las inversiones y medir el rendimiento. Las empresas comenzaron a utilizar el ROI como una herramienta esencial para tomar decisiones de inversión con un enfoque en la eficiencia y reducción de costos.
4. Década de 1950: La recuperación económica de la Segunda Guerra Mundial y el auge económico posterior llevaron a un interés renovado en técnicas de gestión financiera y evaluación de inversiones. El término ROI se consolidó como una herramienta estándar para evaluar la eficacia del capital invertido, tanto en el sector privado como en el público.
5. Década de 1980 en adelante: Con la globalización y el desarrollo de las tecnologías de la información, el análisis del ROI se expandió para incluir nuevas formas de inversión, como la tecnología de la información y el marketing digital. Métodos más sofisticados de cálculo de ROI aparecieron para adaptarse a las complejidades del negocio moderno, incluyendo análisis más detallados de la rentabilidad indirecta y a largo plazo.
6. Era digital – Siglo XXI: En la actualidad, el ROI se aplica ampliamente en diversas áreas más allá de las inversiones tradicionales, como en campañas de marketing digital, tecnologías de la información, sostenibilidad y responsabilidad social corporativa. Las herramientas analíticas avanzadas y los big data han mejorado la precisión del cálculo del ROI, permitiendo a las organizaciones ajustar sus estrategias de manera más efectiva.

La fórmula de ROI al detalle

La fórmula básica del Retorno de la Inversión (ROI) es bastante sencilla, pero puede desglosarse para comprender mejor cómo se calcula y qué factores influyen en el resultado. La fórmula general del ROI es:

ROI % = ((Ganancia Neta de la Inversión – Costo de la Inversión)/ Costo de la Inversión) x100

Donde:

• Ganancia Neta de la Inversión o ingresos: Es la cantidad total de dinero que has ganado gracias a la inversión, menos el costo de la inversión. Se calcula como: Ganancia Neta = Valor Final de la Inversión – Costo de la Inversión
• Costo de la Inversión o inversión: Es el total de recursos invertidos, que pueden incluir no solo dinero, sino también aspectos como tiempo y esfuerzo, dependiendo del contexto en el que se esté evaluando el ROI.

La fórmula completa del ROI se puede expresar de una manera visual completa como:

ROI % = ((Ganancia Neta de la Inversión – Costo de la Inversión)/ Costo de la Inversión) x100

Este cálculo te proporciona un porcentaje que representa el rendimiento relativo de una inversión. Un ROI positivo indica una ganancia neta, mientras que un ROI negativo refleja una pérdida.

Consideraciones adicionales

• Periodo de Tiempo: Es importante tener en cuenta el período durante el cual se calcula el ROI, ya que el retorno puede variar significativamente con el tiempo.
• Costos Ocultos: A veces, los costos indirectos o adicionales no son evidentes al realizar un cálculo básico de ROI. Considerar todos los gastos relacionados, incluidos los operativos y de mantenimiento, proporcionará un análisis más preciso.
• Contexto de la Inversión: En diferentes sectores o tipos de inversiones, la fórmula del ROI puede adaptarse para considerar otros factores específicos como riesgos, impacto a largo plazo, o beneficios no monetarios.
• Marketing online y diferencia entre ROI y ROAS (Return on Advertising Spend/ Retorno del Gasto en Publicidad): El ROAS se centra específicamente en medir la eficacia del gasto en publicidad, por ejemplo usado para medir eficacia de las campañas de pago por clic. Es más limitado en alcance que el ROI, ya que solo analiza los ingresos generados directamente a partir del gasto en publicidad, sin tener en cuenta otros costos asociados que pueden impactar la rentabilidad.

ROI Vs ROAS

El ROI (Return on Investment) en comparación con el ROAS (Return on Advertising Spend) se aplican en contextos ligeramente diferentes y calculan beneficios de manera distinta. Aquí te explico las diferencias clave entre ambas:

Definición y fórmulas del ROI y ROAS

• ROI (Return on Investment):  Métrica que mide la rentabilidad de una inversión en general. Se utiliza para evaluar el rendimiento de cualquier tipo de inversión y se expresa en porcentaje. La fórmula básica es:
  • ROI % = ((Ganancia Neta de la Inversión – Costo de la Inversión)/ Costo de la Inversión) x100
• ROAS (Return on Advertising Spend): Métrica específica para evaluar la eficacia del gasto en publicidad. Se centra exclusivamente en el retorno generado por las campañas publicitarias y se expresa como una razón o múltiplo. La fórmula básica es:
  • ROAS %= (Ganancia Neta de la Inversión)/ Costo de la Inversión) x100

Ejemplo práctico de ROI y ROAS aplicados a unas campañas SEM en dos países

Pongamos que hemos lanzado campañas de Google ADS en dos países, España y Portugal, la inversión en Google ADS ha sido de 1000€ en una semana y la ganancia generada por estas campañas de 5000€. Una tercera variable sería el coste de gestión de campañas/ consultoría SEM y gastos de personal ascendiendo a 850€. Según este escenario, las fórmulas del ROI y el ROAS aplicado con datos reales, sería:

• ROI % = ((Ganancia Neta de la Inversión – Costo de la Inversión)/ Costo de la Inversión) x100
  • ROI = (5.000€ – (1.000€ + 850€) / 1150€) x 100 = +2,73%
• ROAS %= (Ganancia Neta de la Inversión)/ Costo de la Inversión) x100 
  • ROAS = (5.000€ / 1.000€) x 100 = +500%

Uso, alcance a las fórmulas y perspectiva de las mismas

• ROI: Es utilizado en una variedad de contextos empresariales, no solo en marketing. Evalúa cualquier inversión para determinar si es rentable.
• ROAS: Se enfoca específicamente en las inversiones en campañas de marketing y publicidad, ayudando a los anunciantes a determinar la efectividad de sus gastos publicitarios.
• ROI: Considera el beneficio neto total de una inversión, incluyendo todos los costos asociados, no solo los relacionados directamente con la publicidad. Esto puede incluir costos de producción, distribución, operaciones, etc.
• ROAS: Considera solo los ingresos generados directamente por la publicidad, sin tener en cuenta otros costos operativos o indirectos.
• ROI: Proporciona una visión más amplia de cómo una inversión contribuye al beneficio general de una empresa.
• ROAS: Ofrece una visión más específica de la eficiencia de los gastos publicitarios. Es más útil para optimizar las campañas de marketing en el corto plazo.